宋雪涛：我国出产的产品不只没有供应过剩，甚至在加征关税的布景下，都还没有满意美国的进口需求
文：天风微观宋雪涛/联系人孙永乐
近期美国财政部长耶伦屡次炒作我国在电动轿车、太阳能等范畴存在所谓的“产能过剩”，并在2024年5月对我国钢铁、铝、半导体、电动轿车等价值180亿美元的产品加征新关税。
耶伦提出我国产品“产能过剩”的理由是由于我国产品的价格竞赛力太强，阻止了美国的制造业回流方案，中心意图是为了约束我国制造业的开展水平。
这与上一轮中美交易冲突中，美国托言我国在技能转让和知识产权等方面存在不公平行为对我国建议的301查询，本质上并无差异。
可是从成果看，我国出产的产品不只没有供应过剩，甚至在加征关税的布景下，都还没有满意美国的进口需求。
以钢铁和铝制品为例，2018年3月，特朗普宣告对我国钢铁和铝制品别离加征25%和10%的关税，可是2021年我国对美国的钢铝制品出口仍然较2018年上涨了30%和37%（详见《怎么了解交易约束办法或许加码？》，2024.04.28）。
国内也一度被以为钢材存在“产能过剩”，可是过后来看，我国的实践粗钢消费需求也远高于最初的判别。
比方，《2016年钢铁工业调整晋级规划（2016-2020年）》估算到2020年粗钢需求在6.5-7亿吨，但实践上粗钢表观消费量在2016年见底后继续上升，到2020年我国粗钢表观消费量到达了8.9亿吨，粗钢产量也在小幅下滑后继续上行至2020年的10.6亿吨。
当时我国的“产能过剩”状况终究怎么呢？
比照前史，当时国内产能利用率水平偏低，2024年一季度产能利用率73.8%，仅高于2020年和2016年。
其间，电气机械和器件制造业、轿车制造业、非金属矿藏制造业、食物制造业、计算机通讯和其他电子设备制造业等职业的产能利用率显着偏低；化学纤维制造业、石油和天然气开采业的产能利用率显着偏高；其他职业的产能利用率则处于正常水平。
别的，A股上市公司的固定资产周转率（运营收入/固定资产均匀净值）也反映出轿车、电力设备、医药生物等职业的运营压力相对较大。
可是，仅根据产能利用率来判别是否职业存在“产能过剩”，存在两个问题。
一是当时我国经济正处于结构转型期，落后产能逐步出清、新增产能正在爬坡是适当长时间内的常态，这本来就会构成产能利用率的阶段性偏低。
二是不能忽视在逆全球化布景下，各国考虑到供应链安全而自动重复建造产能，留出冗余备份，也会导致产能利用率偏低。假如和海外国家横向比照，当时我国的产能利用率水平并不算低，仍然高于出资炽热的东南亚和印度。
因而，在衡量职业是否存在“产能过剩”时，需求细心慎重的剖析，既要考虑职业本身的特性和所在的周期，也要分辩过剩的原因是周期性仍是结构性。
周期性的产能过剩是正常的商场经济现象，方针对此无需过度忧虑。由于商场的供应和需求不或许到达彻底平衡和实时出清的抱负状况，商场竞赛、经济周期性动摇，均会导致呈现周期性的产能过剩。周期性的产能过剩，也可以以商场化的方法得到解决。
比亚迪董事长王传福曾说过，
商场经济实践上便是过剩经济，过剩才有竞赛，竞赛才有昌盛，优胜劣汰、死掉一批，活下来的才是真实有本事的，这些有本事的才真实表现生 产力的进步，才可以使商场愈加昌盛，进步全体工业化水平。
动力电池职业是经过剧烈的商场化竞赛完成产能出清的典型代表。
2023年全国尽管还有52家动力电池厂，可是2024年1-2月CR2（宁德年代和比亚迪）集中度现已到达了70.1%，CR5集中度到达了84.1%，CR10到达了96.8%。集中度越高代表商场化出清程度越充沛，现在动力电池职业的集中度现已远高于电气设备职业全体水平，甚至都明显高于钢铁等老练职业。
结构性的产能过剩对错商场化要素构成的资源配置歪曲，更值得方针重视。比方隆基绿能董事长钟 宝申在2023年光伏大会上表明，
光伏职业的产能过剩其本质上是“ 非商场化资源配置”导致的。
这背面是当地一窝蜂寻求新兴工业，简 单仿制产能，构成了资源配置的失衡。
从成果上看，跟着当地政府补助退坡，光伏电池职业也在依托技能晋级逐步完成出清。
现在 光伏电池技能正由P型向N型晋级，中心是光电转化功率进步，N型电池的均匀转化功率到达了24.5%，超越P型电池的23.1% ，光伏协会猜测到2030年N型电池的转化功率或超越25.5% 。
更高的转化功率也让N型电池正在快速成为干流，集邦咨询估计2024年N型组件的占比将从2023年的26.2%快速进步至68.9%，一起 P型电池产能正 在快速退坡，到2023年12月，P型电池产能现已确认封闭或停产的项目到达50.6GW 。
新动力车职业的现状是低端产能过剩与高端产能缺乏并存，新产能出资扩张与旧产能出清并存，是否存在全体的“产能过剩”，仍是个问号。
现在新动力头部车企的产能利用率继续坚持高位。2023年比亚迪、特斯拉、抱负、埃安的产能利用率均不低于90%，可是蔚来、小鹏的产能利用率缺乏50%。
新动力车商场的集中度稳步进步，前三大新动力车企的商场份额从2021年的32.9%进步至2024年4月的48.6%，前五大新动力车企的商场份额从2021年的49.9%进步至2024年4月的61%。
李强总理在会晤朔尔茨时也明确指出，
我国的新动力工业优势是靠真本事取得的，是经过充沛的商场竞赛刻画的，而不是靠政府补助构成的。
一起，新动力车的表里需仍然坚持着较高的景气量。2023年我国新动力轿车出口120.3万辆，同比增加77.6%；2024年1-4月新动力车国内零售销量244.8万辆，同比增加32.9%。
世界动力署猜测2030年全球新动力轿车销量约为4500万辆，是2023年的3倍多，远超当时全球的供应才能。因而现在评论新动力车是否现已产能过剩，还为时尚早。
总而言之，工业方针在工业开展初期不可或缺，新兴工业获益于方针支撑往往可以在前期完成快速开展，可是工业方针的重心应放在鼓舞立异，探究前沿职业，用好商场化机制，削减资源歪曲。商场化下的过剩是工业晋级的必经之路，方针并不需求过于忧虑，应充沛引导和发挥商场方法出清。
另一方面，出口占2023年我国GDP比重的18.9%，海外商场关于国内企业消化产能至关重要，可是近些年交易约束构成外需受限，据Global Trade Alert数据，2023年全球交易约束次数到达了4461件，明显高于2017年的2869件。应对交易约束导致的外需受限，最好的化解方法是坚持高水平敞开，避开美国所设置的“产能过剩论”的陈腐叙事圈套。
危险提示
地缘政治对海外需求影响超预期，国内技能进步不及预期，方针对产能有新的指引
本文源自：券商研报精选
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一、增值税：推着企业“停不下来”的隐形之手
我国最大的税种是增值税，占全国税收收入的35%以上。与国外遍及选用的消费税不同，增值税的中心逻辑是“雁过拔毛”：每出产一个产品，从原材料收购到终端出售，每个环节都要征收13%的税。更要害的是，不管产品是否终究被顾客买走，税收早已层层上缴。
举个比如：
- 钢铁厂将钢材以100万卖给轿车厂，交纳13万增值税；
- 轿车厂将钢材加工成零件，以200万卖给总装厂，再交纳13万增值税（200万×13% - 100万×13%）；
- 总装厂将轿车以300万卖出，再交纳13万增值税。
整个链条中，国家一共收到39万增值税，而顾客是否买车，不影响税收的完成。
这种形式下，企业为了保持现金流和税基，有必要不断扩大出产。即便商场需求疲软，企业也倾向于“借钱也要出产”——由于停产意味着增值税链条开裂，前期交纳的税款无法抵扣，反而会添加本钱。浙江那家纺织厂老板算过账：“停产三个月，光增值税留抵退税就丢失近百万，不如咬牙开工，至少能保住税基。”
二、消费税：国外为何敢“躺平”发钱？
与我国构成鲜明对比的是欧美国家。它们的税收以消费税（终端税）为主，占税收收入的40%以上。消费税的特点是“见钱眼开”：只要产品被顾客买走，政府才干收到税。假如产品滞销，企业赚不到钱，政府也拿不到税收。
这种机制倒逼政府有必要想方设法影响消费。例如，2020年疫情期间，美国直接向民众发放2.2万亿美元救济金，欧盟推出“绿色消费券”，日本施行“购物返现”方案。这些方针的底层逻辑很简略：只要消费端活泼，企业才干挣钱，政府才干收税。
德国社会学家韦伯曾说：“税制是经济的骨骼。”消费税主导的国家，天然倾向于打造“消费型社会”，而增值税主导的我国，则构成了“出产型社会”。数据显现，2024年我国终究消费开销对GDP奉献率为58.5%，远低于美国的82%。
三、产能过剩的“税收圈套”与破局之路
增值税的“出产驱动”特性，在经济高速增加期曾发挥重要作用。但随着消费增速放缓，这种形式逐步显露出副作用：
1. 企业被逼加杠杆：为保持出产，企业不得不依赖银行借款或民间假贷，导致负债率攀升。2024年A股制造业上市公司均匀财物负债率达62.3%，创前史新高。
2. 资源错配加重：资金和产能继续流向低效范畴。东北某钢铁厂负责人坦言：“银行更乐意给咱们借款，由于出产规模大、税收奉献高，哪怕产品卖不掉，至少能保住税收。”
3. 居民收入被揉捏：企业赢利被税收和本钱吞噬，无力进步员工工资。2024年全国居民人均可支配收入实践增速仅为3.2%，低于GDP增速。
要打破这个循环，要害在于重构税制逻辑。
- 逐步进步消费税比重：将部分增值税转化为消费税，让税收与消费直接挂钩。例如，对奢侈品、高耗能产品加征消费税，既调理收入分配，又引导企业转向高附加值范畴。
- 优化增值税抵扣机制：答应企业在滞销时请求“税收递延”，削减停产压力。
- 直接影响消费：学习国外经验，经过现金补助、消费券等方法提高居民购买力。2024年深圳试点“数字人民币红包”，带动消费增加12%，证明方针有用。
产能过剩不是简略的“供大于求”，而是税制、方针与商场博弈的成果。当税收成为推进出产的“永动机”，企业和地方政府就像被绑在跑步机上的人——停下脚步，就会跌倒。破解之道，在于让税收从“出产发动机”转变为“消费调理阀”。究竟，只要让老百姓乐意花钱、勇于花钱，我国经济才干真正从“国际工厂”迈向“国际商场”。
作者简介：
陆天然，法学硕士，江苏省南通市海门区人；现任东华大学数字财物研究院院长、我国自贸区数字经济研究院履行院长；兼任全国“促进民营经济高质量开展法治智库”首席专家库成员、我国国际经济技术合作促进会维护投资者权益作业委员会（简称：权工委）高级顾问。曾任新华社记者、我国变革报福建记者站站长和国务院研究室（言实）互联网年代方法论课题组组长，著有《互联网年代方法论丛书》十二卷。
为什么咱们总在出产？从“税收暗码”看中国产能过剩的深层逻辑
善思录：（陆天然/文）在浙江某制造业重镇，一家纺织厂老板最近有点困惑：虽然订单量比上一年下降了15%，但工厂机器仍24小时作业。“停一天丢失好几万，工人工资、设备折旧、税收……哪样都得算进去。”他的窘...