生物医药惊魂夜，百济神州、和黄、再鼎扛得过美股暂时退市名单吗？

liukang20242个月前 (04-15)吃瓜动态342

关于一切的生物医药企业来说，昨夜又是一个不眠夜，中概股惨遭血洗，跌成“中丐”。

2022年3月8日，SEC（美国证监会）放出了第一批2021年未经过审计的中概公司，将其列入“暂时退市名单”。若公司15日内不能给出包含我国政府对公司的影响力以及执政党相关人员在公司任职状况材料，将会正式被列入“确认退市名单”。

截图来历：美国证券买卖委员会

五家公司中，百济神州、和黄医药、再鼎医药三家生物医药公司赫然在列。商场心情仍在继续发酵，今天港股商场再鼎医药、和黄医药股价一度跌超15%，百济神州跌超10%。

SEC称，依据《外国公司问责法案》（HFCAA），假如外国上市公司接连三年未能提交美国上市公司管帐监督委员会所要求的陈述，SEC有权将其从买卖所摘牌。该法案对外国公司在美上市提出额定的信息发表要求，且适用于一切在美上市的外国公司。

3月11日清晨，证监会相关部分负责人对此回应称，“咱们尊重境外监管组织为进步上市公司财政信息质量加强对相关管帐师事务所的监管，但坚决对立一些实力将证券监管政治化的错误做法。”

令中概股焦虑的《外国公司问责法案》

2020年12月18日，美国国会经过HFCAA，并在前美国总统特朗普签署后正式收效。该法案旨在要求外国证券发行人确认其不受外国政府具有或掌控，并要求在美国上市的外国企业恪守美国上市公司管帐师监督委员会（简称“PCAOB”）的审计规范，不然面对潜在的退市结果。

法案清晰，美国SEC须辨认现在聘任不接受美国PCAOB审计作业草稿查看的境外注册管帐师事务所的外国上市企业。其次，该法案初次引入了“非查看年度” 的概念。

非查看年度指上市企业所雇佣的管帐师事务所地点的外国司法辖区制止美国PCAOB对其进行监管并审计作业草稿，即便发行人证明其不受外国政府具有或操控，该年度仍然被确定为“非查看年度”。

若上市企业接连三年呈现非查看年度（即PCAOB接连三年无法对审计师的审计作业草稿进行查看），美国SEC有必要强制性制止企业在美国证券买卖所继续买卖（包含美国OTC场外买卖商场）。若上市企业可以证明其聘任一家受PCAOB彻底监管的管帐师事务所进行审计作业，该禁令可被移除。

别的，该法案对外国证券发行人的非查看年度有额定的发表要求。例如，企业需要在陈述中发表外国政府实体持股百分比，以及外国政府实体关于证券发行是否具有财政操控利益。

参议院在2021年经过了《加快外国公司问责法案》的草案，该草案现还未进入众议院表决议程中。《加快外国公司问责法案》最主要的内容是将查看时刻从三年缩短到了两年。

发布之初，HFCAA就被业界视为中概股企业在美国退市的催化器。虽然HFCAA适用于一切在美国上市的外国企业，但现在在不接受美国PCAOB查看审计草稿的外国上市企业中，我国（包含我国香港）企业占了近90%。本次“踩雷”的五家企业，均在近来发布了2021年度财政成绩陈述。

股价重挫下，再鼎医药与百济神州纷繁发公告回应。

再鼎医药在港交所公告，美国证交会（SEC）于2022年3月8日将再鼎医药暂时性地确定为运用现在未经PCAOB查看的审计组织的公司在预期内，并且是依据HFCAA法案要求进行的惯例性操作。公司被暂时性确定并不意味着本公司将会被SEC从纳斯达克买卖所除牌。

百济神州公告称，公司作为一家全球性的生物科技公司，一直在活跃寻求解决方案，以满意HFCAA的要求，并等待坚持公司在纳斯达克商场、香港联合买卖一切限公司和上海证券买卖所科创板的挂牌。依据HFCAA规则，只要接连三年运用未经美国PCAOB查看的审计组织，上市公司在纳斯达克商场的挂牌才会受到影响。2022年3月8日，公司被SEC列入依据HFCAA的暂时性确定名单。此项确定或许是因为公司于2022年2月28日向SEC递交了到2021年12月31日的年度陈述10-K表格。

综上，百济神州以为这份暂时性确定名单是SEC采纳的行政性办法，标明在这几家公司近期发布了2021年度财政成绩陈述后，SEC开端对运用未经PCAOB查看的审计组织的公司进行确定。正如公司此前现已发表的，自2020年12月HFCAA出台后，该公司一直在采纳活跃行动，评价、规划和推动额定的业务流程，以期提前到达相关方的要求，现在相关作业正在活跃推动中。

值得注意的是，“暂时退市名单”的发行人将有 15 个作业日的时刻联络SEC，证明自己不具备被摘牌的条件。

在创新药的发展史中，此次名单或许便是一次“小擦伤”。但在SEC对中概股企业监管继续加码境况下，生物医药企业也当令考虑自己的本钱化挑选了。

本文部分材料来历于美国美集MGO管帐师事务所、美国证券买卖委员会、各公司官网。

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